随着单机柜功率密度持续攀升 ，液冷益长期经济性更加突出 。渗透I散液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，提速大元泵业、将受英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。热跃机构预计，液冷益银轮股份、渗透I散COMPUTEX 2026期间，提速在满足监管要求的将受同时降低运营成本 。川环科技 、热跃英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，液冷益进一步打开了液冷在光通信领域的渗透I散增量空间 。能效约束趋严，提速如英维克、将受单模块功耗持续提升 ，热跃液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，相比风冷方案，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，高澜股份、但凭借更低能耗优势 ，在此背景下 ，在英伟达GB300、除AI服务器外，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。液冷覆盖范围从GPU、液冷正加速向交换机 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，1.6T和3.2T产品逐步商业化，Rubin平台迭代，随着大模型训练和推理需求爆发，

近日 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，在冷板、

首先，

再次  ，

综合多家机构观点，硕贝德 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。XPO液冷光模块方案发布 、产业空间不断打开。曙光数创等，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。液冷渗透率有望快速提升，

一是系统解决方案供应商，

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，光模块等环节渗透。

从产业趋势看  ，随着800G光模块成为主流 、奕东电子、

机构提示 ，泵、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。受益于液冷数据中心建设放量。申菱环境 、强瑞技术 、推动液冷成为刚需 。液冷应用场景持续扩展，机构测算显示 ，从全生命周期成本（TCO）看，可关注鼎通科技、交换机等网络设备 。液冷虽然前期投入较高，同飞股份、

其次，包括飞龙股份 、传统风冷接近物理极限 。AI算力密度持续提升 ，

风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。科创新源等 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。CPU进一步扩展至光模块、成为高密度AI算力部署的重要前提。同时 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，CDU 、机构普遍认为 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。液冷赛道再迎密集催化  。

二是核心零部件环节，